lunes, 18 de octubre de 2010

PIB Y PNB

CORRECCIÓN MONETARIA

La corrección monetaria tuvo sus inicios en Colombia en el año de 1972 con el surgimiento del sistema colombiano de financiamiento de vivienda conocido como UPAC.
Antes de esta fecha era imposible para las instituciones financieras captar un volumen apreciable de dinero para dedicarlo a la construcción masiva de vivienda, porque las tasa de interés reconocidas por ellas eran inferiores a la inflación. Lo anterior no resultaba atractivo para la mayoría de los ahorradores, puesto que ni siquiera iban a obtener un retorno mínimo que les permitiera mantener el poder de compra de su dinero.
Por otra parte, el Banco Central Hipotecario (BCH), la única entidad dedicada a la financiación de la construcción en aquella época, veía cómo sus recursos disminuían a través del tiempo por el proceso inflacionario, razón por la cual su capacidad de financiación también disminuía.
Con el objeto de poner fin a esta situación, hacia finales de 1972, el gobierno expidió los decretos 677, 678 y 1229, entre otros, donde se estableció, entre otras cosas, la corrección monetaria y la UPAC como instrumentos de captación de ahorro.
Los anteriores decretos tenían como propósito garantizar el poder adquisitivo del ahorro y de los recursos colocados por los bancos en el mercado (créditos).
Para restablecer el poder adquisitivo de una cantidad de dinero, ésta debe aumentar de tal forma que recupere el mismo poder de compra que tenía originalmente, es decir, se debe indexar | [1] . Por ejemplo: Si originalmente tenía $100 pesos con los que podía comprar cierta cantidad de bienes y servicios, y al cabo de un tiempo estos mismos bienes y servicios valen $120, para restablecer el poder adquisitivo de mi dinero se me ha de reconocer un interés que me permita tener $120 pesos al finalizar el periodo.
El ejemplo anterior describe en cierta forma el proceso de corrección monetaria. De una manera más formal, la corrección monetaria se puede definir como el procedimiento para restablecer el poder adquisitivo de la moneda por medio de la indexación.
Más información que puede complementar este tema se puede encontrar en los documentos: |UPAC y UVR , |Intereses y |Banca ,disponibles en la Biblioteca virtual de economía.
Fuentes consultadas
TÉLLEZ LUNA, Miguel, |Finanzas de la construcción, segunda edición, Bhandar editores, 1993.


EL UPAC Y LA UVR EL UPAC

UPAC son las iniciales de |unidad de poder adquisitivo constante. Este sistema tuvo sus orígenes en Brasil, y fue implantado en Colombia en el año 1972 durante la presidencia de Misael Pastrana Borrero. La UPAC tenía como principales objetivos los de mantener el poder adquisitivo de la moneda y ofrecer una solución a los colombianos que necesitaran tomar un crédito hipotecario de largo plazo para comprar vivienda.
Los créditos a largo plazo, especialmente en economías con valores de inflación anual altos, se ven afectados por la perdida de valor del dinero a través del tiempo (para una mayor explicación de este proceso se sugiere leer el documento sobre |Corrección monetaria ). Para dar una solución a ésto, se decidió que los créditos hipotecarios para compra de vivienda y las cuentas de ahorro en UPAC ajustarían su valor de acuerdo con el índice de inflación; es decir, se reconocería o se cobraría un interés por lo menos igual a la inflación. De esta forma se garantizaría que el dinero, tanto el que se utilizó para dar un crédito como el que se encuentra en una cuenta de ahorros, mantuviera su capacidad de compra (se podría comprar lo mismo independientemente del aumento de precios en la economía porque el dinero aumentaría de manera proporcional).
La UPAC incentivó el ahorro en el país (las personas deseaban ahorrar porque veían que su dinero, en lugar de perder poder de compra, lo ganaba o, al menos, no lo perdía con el tiempo). Como consecuencia, las corporaciones tuvieron recursos para prestar en gran cantidad a los constructores y se logro masificar la construcción de vivienda, Por otro lado, el sistema UPAC permitió ofrecer créditos adecuados a las necesidades de las personas, con cuotas iniciales bajas que se incrementaban con el tiempo pero que correspondían, a lo largo de la vida del crédito, a un porcentaje constante del ingreso familiar porque este último también se ajustaba con la inflación. Lo anterior permitió que muchos colombianos pudieran acceder a créditos para comprar vivienda, el sector de la construcción se desarrollara y se generara un gran número de empleos, especialmente para mano de obra no calificada, lo cual benefició, en general, a la economía nacional.
Sin embargo, el diseño original de la UPAC cambió. Inicialmente, la UPAC crecía con el índice de precios al consumidor (IPC), de la misma forma en que lo hacían los créditos hipotecarios. Sin embargo, tras una reforma, la UPAC comenzó a cambiar con la tasa DTF | [1] , la cual cambiaba según el comportamiento del sistema financiero. A mediados de la década de los noventa, la DTF alcanzó valores históricamente altos que sobrepasaban ampliamente el índice de precios al consumidor (IPC). Lo anterior generó un crecimiento importante de la UPAC y de los créditos atados a ésta, pero no de los ingresos de los colombianos (los cuales crecían de acuerdo con el IPC). Como consecuencia del aumento del costo de los créditos, aumentaron las cuotas mensuales que se debían pagar por ellos.
Aquellas personas que habían tomado créditos resultaron pagando cuotas muy altas que, en muchos casos, excedían su capacidad de pago (en algunos casos se debía pagar más de lo que se ganaba). Por lo tanto, los sueños de miles de personas de tener una vivienda propia se esfumaron debido a los altos costos que tenían los créditos. De otra parte, muchas personas decidieron devolver la vivienda que estaban pagando porque no podían cumplir con las cuotas de su deuda hipotecaria. Lo anterior creó un clima de incertidumbre que llevó a pique el sistema de créditos de vivienda y al sector de la construcción. Este último, afectado también por una economía desacelerada o de poco o nulo crecimiento, se hundió en su más profunda crisis.
Ante la grave situación, algunas instituciones estatales como la Corte Constitucional tomaron las riendas del asunto. Como resultado, se creó una nueva unidad con la cual se calcularían y ajustarían los créditos. Esta unidad es la UVR.
LA UVR
La UVR (unidad de valor real constante) fue creada por el Congreso de la Republica mediante la Ley 546 de 1999[2], y comenzó a funcionar el primero de enero del año 2000.
Al igual que la UPAC, la UVR se utiliza para la actualización de los créditos de largo plazo. Esta unidad permite ajustar el valor de los créditos en el tiempo de acuerdo con el costo de vida del país (índice de precios al consumidor [IPC]). Estos ajustes están más de acuerdo con el aumento de la capacidad de pago de los colombianos (aumento de sus ingresos) porque dicha capacidad aumenta también con el IPC.
La Ley facultó al Consejo de Política Económica y Social (Conpes) para establecer la metodología de cálculo del valor de la UVR. El valor de la UVR es calculado, actualmente, por el Banco de la República para cada uno de los días del año.
Finalmente, mediante un ejemplo, veamos cómo es el proceso de actualización de los créditos: Supongamos que el día de hoy la UVR se encuentra en 100 pesos (su valor se puede consultar en la sección de economía de los periódicos o en los noticieros de televisión), y que hoy recibí un crédito hipotecario por 1´000.0000 para comprar vivienda. Si el crédito se encuentra bajo el sistema UVR, quiere decir entonces que recibí 10.000 UVR (1´000.000 de pesos a 100 pesos cada UVR). Al final del primer mes, la variación del IPC (inflación del mes) fue del 1%, por lo tanto, la UVR vale ahora 100 * 1.01 = 101 pesos, y mi crédito, que sigue siendo de 10.00 UVR, vale 10.000 * 101 = 1´010.000 pesos. Es importante anotar que los bancos, además de actualizar el valor del crédito por medio de la UVR, cobran una tasa de interés (conocida como tasa de interés real). Si no cobraran esta tasa, los bancos no estarían ganando nada por el préstamo, sino tan sólo manteniendo el poder de compra del dinero a través del tiempo. Según esto, supongamos que la tasa de interés del banco es del 2% anual. Por lo tanto, al final del primer mes, teniendo en cuenta la actualización del crédito y la tasa de interés, el valor de mi crédito es: 1´000.000 * 1.01 * 1.02 = 1´030.200 pesos.
Las estadísticas sobre la UPAC desde 1972 hasta 1999, y de la UVR desde su implantación, se pueden consultar en las páginas |Estadísticas UPAC y |Estadísticas UVR del Banco de la República.
Algunos documentos disponibles en la Biblioteca virtual que pueden complementar el tema de la UPAC y de la UVR son:
Anif (Asociación Nacional de Instituciones Financieras)  Página principal de la Asociación Nacional de Instituciones Financieras, en la que podrá consultar los indicadores económicos y algunas publicaciones sobre economía.
Banco de la República  Banco central de la República de Colombia. Enlace a la página oficial. Contiene información sobre el Banco, su Junta directiva, información económica, operaciones bancarias, información jurídica, prensa y publicaciones, la Biblioteca Luis Ángel Arango, el Museo del Oro, actividades culturales y otros.
Desarrollo del sistema financiero y crecimiento económico  Texto de Andrés Carvajal y Hernando Zuleta, hace parte de la serie |Borradores de economía, de la Subgerencia de estudios económicos del Banco de la República, núm. 67, enero de 1997.
Estadísticas del Banco de la República. Sector financiero  Contiene información sobre la subasta de OMAS, la tasa de intervención del Banco de la República, la tasa interbancaria, CDT, DTF, UVR, la subasta de opciones, el mercado interbancario de divisas, la posición del encaje, UPAC, etc.

¿Qué son los aranceles?

Los acuerdos de libre comercio entre distintos países se han vuelto más frecuentes. Estos convenios buscan eliminar los aranceles en la importación y exportación de mercancías. Pero exactamente ¿qué son los aranceles?


En efecto, son impuestos o gravámenes que se aplican a las mercancías que se importan o exportan. Son derechos de aduana que se aplican con mayor frecuencia a las importaciones. También hay aranceles de tránsito, que gravan los bienes que pasan por un país con destino a otro.

Hay dos tipos de aranceles: los específicos -que corresponden al cobro de una cantidad determinada del producto importado, por cada unidad de peso o por cada unidad de volumen- y los ad valorem -que cobran un porcentaje del valor de los bienes y son los que más se utilizan.

Pero con los tratados de libre comercio y la globalización de los mercados, las tasas arancelarias en el mundo han caído considerablemente, de manera que, aparte de ser un impuesto que supone un incremento de la recaudación del Estado, ¿para qué se aplican los aranceles?

Estos impuestos aduaneros son un mecanismo para elevar los precios de las mercancías extranjeras, así los bienes producidos en el país tienen una ventaja en materia de precios con respecto a los productos similares importados, con lo que se protege la producción local. Sin embargo, para otros, los aranceles son considerados como barreras en el comercio internacional, que crean distorsiones en el sistema económico y el exceso de protección puede generar productos no competitivos.

No pagar estos gravámenes aduaneros constituye un delito. Cuando se venden mercancías que entran o salen de un país de forma clandestina, sin pagar aranceles, se genera lo que se conoce como contrabando.

Consultores:
Álvaro Zerda, economista, Ph.D. y docente, Universidad Nacional de Colombia.
Alfredo Barragán, economista y docente, Universidad Jorge Tadeo Lozano.


autor: Silvia Parra

Extraido el 18/10/2010 en http://www.cmi.com.co/?nt=50628

¿Qué es la devaluación y la revaluación?

Los sectores dedicados a la importación y a la exportación de bienes en Colombia usualmente dependen de dos términos económicos: la devaluación y la revaluación. ¿En qué consiste cada uno?

Se denomina revaluación o devaluación al cambio de valor de una moneda. Ella puede aumentar o disminuir en comparación con otras divisas extranjeras, en nuestro caso, el peso frente al dólar.

La revaluación ocurre cuando la moneda de un país aumenta su valor y la devaluación, cuando lo reduce, en comparación con otras monedas extranjeras fuertes o de aceptación internacional.

Por ejemplo, si inicialmente para comprar un dólar estadounidense se necesitaban $ 1800, pero un mes después, para comprar el mismo dólar se necesitan $ 1700, ¿qué sucede? Se requiere una menor cantidad de la moneda local para comprar una unidad estadounidense, el peso colombiano aumentó de valor en relación con el dólar, es decir, se revaluó.

Con la revaluación los productos nacionales se hacen más caros en los mercados extranjeros y las exportaciones caen. Al tiempo, las mercancías extranjeras se abaratan y suben sus importaciones. Con la devaluación sucede lo contrario: los productos nacionales se hacen más baratos en los mercados extranjeros y las exportaciones suben.

Finalmente dicen los expertos que se debe mantener cierto equilibrio entre la revaluación y devaluación de la moneda para favorecer de la misma forma el desarrollo de las exportaciones y de las importaciones.


Consultores:
Álvaro Zerda, economista, Ph.D. y docente, Universidad Nacional.
Alfredo Barragán, economista y docente, Universidad Jorge Tadeo Lozano.


autor: Silvia Parra

recuperado martes, 05 de octubre de 2010 de http://www.cmi.com.co/?nt=52369

¿Quién invento el dólar?

 
El dólar es la moneda de los Estados Unidos de América y también se ha convertido en moneda oficial legal en otros países, como Ecuador y El Salvador. Pero ¿cuál es la historia del dólar?

El origen de la palabra no es norteamericano. Procede del centro de Europa, donde a finales del siglo XV había importantes minas de plata en el valle de San Joaquín, que se encuentra en la República Checa. Las monedas que circulaban por la zona recibieron el nombre de Joachimsthaler, palabra que con el tiempo se convirtió en thaler, denominación que quedó como nombre genérico para cualquier moneda de plata de cierto valor. Por las deformaciones de pronunciación, terminó convirtiéndose en la palabra dólar.

Tras la independencia de Estados Unidos, se estableció el dólar como la unidad básica monetaria. Posteriormente, George Washington decretó la creación del dólar como moneda de cambio en la recién creada república; en 1792 se dio la orden ejecutiva de producir el dólar, que hasta ese momento era solo una moneda de valor equivalente al oro o la plata que contenía. Su circulación comenzó en 1794.
Cada denominación actual incluye la imagen de un personaje estadounidense que ha hecho parte de la historia del país. Así, en el billete de un dólar aparece George Washington; en el de dos, Thomas Jefferson; en el de cinco, Abraham Lincoln; en el de diez, Alexander Hamilton; en el de 20, Andrew Jackson; en el de 50, Ulysses S. Grant, y en el de 100, Benjamín Franklin.
Hoy, después de más de doscientos años, el dólar estadounidense es una divisa con la cual se realizan las principales transacciones comerciales del mundo.
Consultor:
Centro de Recursos de Información, Embajada de Estados Unidos en Colombia.

autor: Silvia Parra

Material extraido el 18/10 /2010 de http://www.cmi.com.co/?nt=51142